Структура затрат и результатов реализации инвестиционного проекта

При определении общих совокупных затрат инвестиционного проекта и затрат на проданную продукцию можно воспользоваться перечнем статей затрат, приведенными в работе. Затраты на инвестиционный проект включают предпроизводственные расходы, основной и оборотный капитал.

Структура общих затрат на проект состоит из следующих составляющих.

1. Капитальные затраты -

Инвестиции в основной капитал:

покупка и подготовка участка;

запасные части, быстроизнашивающиеся предметы;

затраты на инженерно-конструкторские работы;

основной акционерный капитал (нематериальные активы);

затраты на транспорт, погрузочно-разгрузочные работы;

на охрану окружающей среды;

предпроизводственные расходы, включающие расходы на исследования, юридические услуги, предпроизводственные маркетинговые исследования, набор и обучение персонала, администрацию и накладные расходы, пусковые испытания, проценты по ссуде, накопившиеся в течение строительства.

2. Текущие затраты - инвестиции в оборотный капитал

Итого: Полные инвестиционные затраты.

В отличие от общих затрат инвестиционного проекта, затраты на проданную продукцию состоят из двух составляющих: полные затраты производства и маркетинговые затраты, включающие затраты продажи и сбыта.

При оценке затрат производства расчеты должны проводиться с учетом достижения организацией нормальной мощности, которая достигается при нормальных рабочих условиях с учетом мощности установленного оборудования, его технических характеристик, перерывов в работе, простоев, праздничных дней. Нормальная мощность оборудования организации - это количество единиц продукции, произведенной в течении года при нормальных условиях. Напротив, номинальная мощность - это технически достижимая мощность, которая установлена поставщиками оборудования.

Совокупность затрат производства и маркетинга в организации может выглядеть следующим образом:

А. Производственные издержки организации, включающие издержки на потребляемые материальные ресурсы (основные и вспомогательные материалы), оплату трудовых ресурсов, бракованную или возвращенную продукцию, очистку сточных вод, защиту окружающей среды.

Б. Накладные расходы организации (прямые и косвенные постоянные затраты производства), включающие контроль качества продукции, арендные платежи, издержки на НИОКР, хранение продукции (прямые и косвенные).

В. Административные накладные расходы (косвенные, в основном постоянные затраты), включающие заработную плату управленческого и административного персонала, средства оргтехники и канцтовары, арендные платежи за административные здания, обслуживание коммуникаций и транспорт.

Г. Эксплуатационные затраты (А + Б + В).

Д. Амортизационные расходы (косвенные постоянные издержки).

Е. Затраты финансирования.

Ж. Производственные затраты (Г + Д + Е).

3. Маркетинговые затраты, включающие прямые маркетинговые затраты на упаковку, хранение, продвижение и сбыт товара, косвенные затраты маркетинга, связанные с накладными расходами отделения маркетинга.

И. Полные затраты на проданную продукцию.

При инвестиционном проектировании совокупность общих затрат инвестиционного проекта, с одной стороны, является плановым документом, а с другой - инструментом контроля и анализа их использования. Исходной базой при проводимых расчетах являются: перечень работ по проектированию зданий и сооружений, чертежи и другие графические материалы, стоимость машин и оборудования, действующие цены, тарифы на перевозку и услуги, нормы накладных расходов.

Прогноз экономических показателей инвестиционного проекта базируется на результатах оценки рыночных перспектив реализации технологий, лежащих в основе проекта, и предназначен для определения финансовой состоятельности проекта. Финансовая состоятельность заключается в способности фирмы своевременно и полном объеме выполнять финансовые обязательства, возникающие в связи с реализацией проекта, с одной стороны, и с другой — в получении прибыли, не меньшей, чем она могла бы быть получена при наилучшем альтернативном использовании предпринимательских усилий и вкладываемого в проект капитала.

Первый из этих факторов требует соблюдения положительного сальдо баланса поступлений и платежей денежных средств в течение инвестиционного периода, а второй - положительной оценки экономической эффективности инвестиций в проект. В состав экономических показателей проекта включаются:

- инвестиционные затраты (капиталовложения), определяющие величину начальных инвестиций в проект на прединвестиционной и инвестиционной стадиях;

- финансовые результаты проекта, определяющие источники, сроки и размеры поступлений денежных средств (наличных денег, поступлений на банковские счета или в кассу) хозяйствующему субъекту, осуществляющему реализацию проекта. Источниками поступления денежных средств могут выступать: выручка от реализации продукции (услуг); кредиты и займы внешних агентов; акционерный капитал, привлекаемый за счет эмиссии акций; выручка от реализации активов, вовлекаемых в проект и оцениваемых на момент завершения проекта; прочие внереализационные доходы, связанные с реализацией проекта;

- текущие затраты по проекту, определяющие источники, сроки и размеры платежей денежных средств, производимых хозяйствующим субъектом в процессе реализации проекта на его эксплуатационной стадии. В состав платежей включаются производственно-сбытовые издержки по проекту; платежи за кредиты и займы; налоговые платежи; прочие платежи из прибыли, включая выплату дивидендов акционерам. Доходы и затраты, связанные с реализацией проекта, являются исходными показателями для прогноза денежного потока проекта.