США: Ставки по ипотеке обновили 4-х летний рекорд

В США сегодня опубликовали инфляцию за январь, и она оказалась существенно выше ожиданий - 2.1% vs 1.9%. Причем это не разовый месячный всплеск - усредненная за 12 предыдущих месяцев, инфляция сейчас на максимальном уровне с 2012 года!

Доходность по десятилетним ГКО США тут же подскочила, и одновременно ставки по ипотеке поднялись на максимальный уровень с 2014 года:

что явно не пойдет на пользу рынку недвиги США (который, кстати, так и не восстановился до докризисного состояния по количеству продаж новых домов - а тут, хоба, новый кризис начинается).

Все это является очень зловещими сигналами, так как предыдущие "неожиданные" (которые мы давно ожидали) развороты ставок по ГКО всегда сопровождались финансовыми крахами и обвалами:

По большому счёту, ипотечная ставка на самом деле не имеет значения. Значение имеет стоимость квадратного метра жилья на момент покупки, а для экономики имеет значение количество взятых ипотек с высокой долей риска.

И да, ставка по ипотеке всё ещё низкая сравнительно с 2009 годом

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Если кто не понял, я тут влево продлил этот график для пущего понимания перемоги

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

При сравнении с историей "до QE" смотреть нужно на РЕАЛЬНУЮ ставку, с учетом инфляции.

Не правда ли она в 90е и перед крахом 2008 была несколько иная, чем после?

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Ну, да, в сравнении с реальной инфляцией, ставка по ипотеке в 2009 году была гораздо дороже, чем сейчас - процент по кредиту при дорогом долларе не есть тоже самое, что процент по кредиту при долларе дешёвом.

Так что я не очень понимаю твоё возбуждение.

Тут хитрая математика, конечно, но мы с тобой отлично знаем, что ипотечные ставки привязаны к инфляции.

Но я хотел подчеркнуть, что не процентная ставка влияет на желание получения кредита по ипотеке, а стоимость жилья.

Коли не понятно, то поясняю - если квадратный метр стоит условные 1000 долларов при ставке 4% - это один платёж.

Но если квадратный метр стоит 2000 долларов - это уже другой платёж при той же ставке.

Но при этом, если стоимость квадратного метра остаётся относительно стабильной, то блуждание ставки в пределах 1-1,5% никто никогда не заметит.

А посему - похер на ставки - давай графики сюда стоимости жилья в США, вот тут и будем смотреть что к чему.

И да, не забудь привязать графики стоимости жилья к графикам реальных зарплат. Ну, для того, чтобы можно было сделать минимум выводов.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Стоимость , цена,себестоимость ,или ценность?

В бельгии грубо говоря продают в среднем метр ,за среднюю мес. зарплату. (много где и дешевле)

Аренда даст от 5% и выше.

Особой разницы в пользу европы (если с Россией сравнивать ) не видно.

А про говнопалки пендосские (не долговечные)-в перспективе неликвидные и говорить неча .

Халупы за миллион:) можно село с людьми в болгарии купить :)

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Никто не понимает простого - произвольное толкование тех или иных экономических графиков выбранных по произвольной системе координат и без внятного исследования "истории вопроса", всегда ведёт к ложным выводам.

В этом смысле особо отличается сайт Зеро-хедж с его графиками-минутками ни о чём.

Ну, и наши адепты секты "свидетелей краха доллара" в постоянном ожидании новой порции повидла.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Ну, и наши адепты секты "свидетелей краха доллара" в постоянном ожидании новой порции повидла.

и не надо ни одного графика (ибо нафик)-- краха фунта ) )) -- ибо реклама в СМИ - 90% , а у блогеров 99% в Лондоне . там их сердце, яйца и игла. вот "Лукашенко". идин из них

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Есть индекс (Housing Affordability Index) который сочетает в себе все 3 этих параметра - средние зарплаты, средняя стоимость жилья, и средняя ипотечная ставка. Вот этот индекс с начала 70х (чем выше индекс, тем доступнее жилье).

На Декабрь 2017, этот индекс в среднем по стране был 160. Это значит что жилье сегодня доступнее чем в 70х, 80х, 90х, или 2000х годах. Единственно когда оно было доступнее, это в разгар кризиса в 2008-2013 годах, когда цены резко упали. По мере роста ипотечных ставок, индекс будет снижаться. Но до уровня 80х или 90х годов еще очень и очень далеко.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Это хороший график.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

> Это значит что жилье сегодня доступнее чем в 70х, 80х, 90х, или 2000х годах.

То-то доля америкосов, живущих в "своем" жилье (с поправкой на невыплаченную ипотеку), сокращается.

Самому не смешно от подобных мутных индексов, противоречащих базовым показателям?

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

А что в этом плохого? В Европе их вообще очень мало, живущих в своём жилье.

А тебе не приходит в голову простое - немного тренд поменялся, и нет такого больше психоза за "собственное жильё"?

Не приходит в голову, что в США люди начинают переходить на "европейские ценности", и просто стали предпочитать тупо снимать жильё до смерти?

Тебе вообще приходит иногда в голову простое - времена меняются?

А с ними и люди, их привычки, и всё прочее такое.

И даже посещяемость сайта, к примеру.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Не засоряй эфир пустословием, мы без сопливых понимаем, что времена меняются - и еще в 2007 описали КАК они будут меняться. А теперь снимаем текущую хронику.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

У тебя истерика.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Ничего вы не описали. Не ври.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Нет ничего плохого в съёме жилья в аренду. Это удобнее и проще для многих людей.

Ну и индекс живущих в «своём» (который кстати вырос в 2017 году) это не одно и тоже же что «индекс владения жильем». Многие люди владеют жильем, сдают его, и снимают другое.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Жену в аренду брать не пробовал?

Афингенно удобно и ненакладно! ;)

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Сидят два еврея. Один говорит: — Изя, моей Саре ceкc нужен каждый день. А я уже не молод, так больше не могу.

— Абрам, я тебя много лет назад предупреждал: не женись на некрасивой женщине, тебе никто помогать не будет. anekdotov.net

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Допустим, что средние зарплаты в 2008-2013 упали не сильно, но как насчёт безработицы?

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Короче как печатали триллионы, так и будут печатать ускоренными темпами, чтоб поддержать все проблемные места.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Ещё один адепт секты "печатного станка".

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Гы, опять налакался, зассыха?

Камрад указывает на простой факт - если бы не глобальный печатный станок, биржи и недвига на западе обрушились бы многократно еще в 2008-2009.

Ты с этим будешь спорить?

Теперь темпов глобального печатного станка не хватает, и процессы, приостановленные в 2008, возобновились.

А с этим ты будешь спорить?

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Я понимаю, что ты в последнее время собрал вокруг себя секту, но понимаю также, что секта распадается - читать АШ стало просто невозможно, но это мои личные проблемы.

Мне насрать на ваш мазохизм относительно "печатного станка" и прочей вашей религиозной хери.

Я понимаю простое - вы ни хера не понимаете в экономике и финансах.

Я понимаю простое - вы даже не пытаетесь что-то понять.

Как и прочие сектанты иных религий.

То. что ФРС спасла мировую экономику тогда - то знают все.

Что в этом плохого?

Алекс - у тебя просто болезненная зависимость от всякой херни.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Ты не ответил на вопросы.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Мне даже статистика посещений не нужна - АШ давно превратился в никому не нужное сектантское УГ.

Для справки - в такой же унылостью сектантства когда-то превратился сайт "Однако", с кем поначалу так дружил вельми и охотно АШ..

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Напился, старик? Так поди, похмелись! И неча рассказывать байки (с) гегемон уже не просто сдувается, а рушится по всем фронтам. Оплачивать банкет будут, естественно, простые американцы.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Синячина, а эфир-то засорять зачем флудом не по теме записи? Катись просто туда, где интересно, вот и все, не отнимая мое время.

Месяц на чтение моих записей молча.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Ну так-то инфляция в 2-3% самая здоровая для экономики.

Если выше, это не очень хорошо, ниже, вообще ужасно.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Мифология. США прекрасно развивались (со здоровым внешнеторговым балансом и без пирамиды ГКО) и при высокой инфляции, СССР Сталина прекрасно развивался и при дефляции.

Правда состоит в том, что убийственна для них не дефляция сама по себе, а падение доходов и неспособность обслуживания гигантских долговых пирамид. Это тот процесс что начался в 2008 и был искусственно заморожен печатным станком.

Но инфляция тоже не спасение - она ведет к подъему процентных ставок и росту стоимости обслуживания этих пирамид по экспоненте.

Смотрите не на саму инфляцию, короче, а на доходы и долговые пирамиды, особенно на их краткосрочную часть.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Ну это само собой, но я подразумеваю более менее здоровую экономику, без таких долговых пирамид как у США.

Тем не менее как правило инфляция выше определенной отметки и дефляция, очень сильно вредят нормальной экономике.

Та же дефляция при Сталине, было вызвано сокращением денежной массой. Такое и сейчас возможно сделать, если разом убрать более половину рублей из оборота. Правда население спасибо не скажет.

Разумеется исключения бывают( типа России 00-х), когда при большой инфляции реальный рост был огромный, но он был вызван в основном вводом в строй простаивающих мощностей заводов из СССР, резким ростом цены на нефть и эффектом низкой базы.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

> Та же дефляция при Сталине, было вызвано сокращением денежной массой.

Вовсе нет! Просто производительность физической экономики развивалась так, что корзина товаров и услуг становилась все более доступной. Люди на одну зарплату могли купить все больше. Это и есть дефляция.

Просто люди и экономика в целом не были опутаны пирамидами долгов. А именно эти пирамиды очень не любят дефляцию, так как для них она означает рост рисков, дефолтов - смотри США-2008.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Прикол то в том, что разбираться в финансах и экономике совсем не нужно, чтобы понять куда приехали США. Когда за 10 лет госдолг увеличился на столько же, на сколько за последние 100 лет это ж о чем-то говорит. Какие-то процессы к этому привели и не были приостановлены или обращены вспять.

Больные раком на последних стадиях все равно верят, что могут выздороветь и пробуют всякие разные способы лечения.

А еще пример. Слышали когда-нибудь переговоры летчиков перед катастрофой? Борьба за жизнь идет до самого сталкновения с землей. Хотя наверное каждый летчик где-то разумом понимает, что все, это конец. Если в штопоре авиалайнер и до земли всего пару км.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Государственный долг - результат заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. ГКО - государственные казначейские обязательства - госдолги, гособлигации, ОФЗ, трежериз, госбонды и т.д. https://kubkaramazoff.livejournal.com/218149.html

Никто не понимает долг, П. Кругман, 2012.

Никто не понимает добавленный долг, КубКарамазов, 2012.

Депозиты влияют на цены так же как и деньги, И. Фишер, 1911.

Долги влияют на цены так же как и деньги, КубКарамазов, 2011.

Содержание:

Зло ГКО. Гений ГКО. Четыре признака замещения госдолгом денег. Последний аргумент в пользу замещения денег госдолгом.

Государственный долг - результат заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. ГКО - государственные казначейские обязательства - госдолги, гособлигации, ОФЗ, трежериз, госбонды и т.д.

Зло ГКО

Множественно описано в красках истории и современности. Несколько штрихов:

Долговая пирамида это как в "Анне Карениной": все вкладчики счастливы примерно одинаково, получая обещанный процент и возврат вложенных средств, но каждый несчастлив по своему при падении пирамиды: - не получил проценты - "не заработал"; - потерял вложенные средства, которых хватило был на добрый ужин, отпуск, новое жильё, бизнес и т.д.; - потерял средства, заимствованные под залог, или просто заимствованные у родных и близких - особо неловкий вид несчастливых вкладчиков. - простые граждане, что знать не знали "никакова гекаво", но их кровные враз обесценились на сотни процентов из-за инфляции/девальвации - косвенного налога.

Последняя категория невинных потерпевших - самая массовая. Всегда образуется при падении ГКО и чуть менее - при падении крупных системных банков.

Долговая пирамида. Последние вкладчики/инвесторы несут стопроцентную потерю средств в пользу предыдущих вкладчиков. Наибольший выигрыш получают организаторы пирамиды, суть брокеры. В случае ГКО - брокер государства-эмитента это люди в правительстве. Не им и не из своего кармана потом платить, вестимо. Правительство-брокер, организующее пирамиду, получает материальный и политический выигрыш. А правительство-брокер, входящее во власть в период падения пирамиды - априори, зиц-правительство. Как правило, брокерами падающей пирамиды становятся честолюбивые и порядочные молодые люди. Но неопытные.

Почему падает пирамида ГКО в национальной валюте, если всегда можно допечатать деньги? Потому что 100%-монетизация госдолга спровоцирует, в зависимости от объёма произведённого долга, гиперинфляцию в тысячи, десятки тысяч процентов. Чтобы частично сохранить покупательную и накопительную способность валюты и прочих долгов, в ней измеряемых, допечатывают на десятки-сотни процентов инфляции. Остальной долг - в дефолт или, что тоже самое, списание через конфискационную денежную реформу.

Гений ГКО

Для начала следует безусловно принять утверждение "Долги влияют на цены так же как и деньги" - это уточнённый тезис Ирвинга Фишера, автора знаменитой книги 1911 года "Покупательная сила денег". В оригинале "Депозиты влияют на цены так же как и деньги". Сомневающиеся могут обратиться к столетнему первоисточнику или к авторскому расследованию "Пропащая буква экономических теорий" (2012-2013) - попутно узнаете, как Фишер сам исправил уравнение обмена, добавив долговое слагаемое, но это замалчивается и даже затирается в современных западных электронных библиотеках.

Трудно поверить, в ГКО есть оборотная сторона. Гениальная сторона. Вовсе не финансирование дефицита госбюджета. Свойство, которым непозволительно пользоваться всем, но которое неминуемо оплачивает весь народ при катастрофе пирамиды.

Центробанки учитывают ГКО на балансе коммерческих банков (комбанков) с ликвидностью равной 1. Равно деньгам у комбанка на корреспондентском счёте в центробанке. Или наличным в кассе, которые сей момент сдаются в центробанк, а в обмен зачисляются деньги на корсчёт 1:1. Поэтому госдолги можно считать довеском к денежной базе, в сумме эдакой Общей денежной базы.

Денежная база (ДБ) - см. термин - это все наличные в обороте, в том числе в кассах комбанков, плюс деньги комбанков на корсчёте в центробанке - резервы.

Денежная база и Денежная масса (ДМ) - совершенно разные понятия - см. термины. Денежная масса - суррогатный параметр, включающий наличные вне банков (часть нала) и банковские долги перед клиентами. Клиенты, которые, о чудо, со времён Навуходоносора не устают думать, что располагают деньгами, имея по факту чужие долги. И ненадолго приходят в себя по факту падения очередного банка.

Русская денежная политика полностью зависит от валютных поступлений и мало зависит от внутренней потребности экономики. Доказательством служит факт, что с 2004 г. рублёвая Денежная база в долларовом эквиваленте равняется лишь половине от суммы ЗВР: ДБ/ЗВР

0,5+/-0,1 - см. графики в "Центобанки -1,2,3" - не ищите в заголовке букву "р" - нет её в той генетике. Соотношение ДБ/ЗВР является индикатором для курса рубля: выше 0,5 и ближе к 0,6 - рубль непременно падает, и наоборот, ниже 0,5 - рубль растёт. Работает более 10 лет. Публикации "Центобанков" позволила избавиться от надоедливых вопросов про рубль. Например, осенью 2016 шла заказная инфоволна против рубля, но ДБ/ЗВР был ниже 0,5 - аз твёрдо ответил: предпосылок для падения рубля нет. Что сегодня? Смотрите ДБ/ЗВР и знайте себе сами.

Важно понимать, эмиссионная политика русского центробанка определяется не отечественным чиновником имярек, а требованиями МВФ, Базельского комитета по банковскому надзору и центробанка центробанков - Банка Международных Расчётов (БМР) в том же швейцарском Базеле. БК и БМР имеют экстерриториальный статус и не подчиняются законам Швейцарии. Поэтому, если сам Михал Иваныч в пику боярам возглавит ЦБ РФ, то и он не выйдет за рамки ДБ/ЗВР

0,5+/-0,1 - пока что это Рубикон - его переход будет означать независимость ЦБ РФ. Для сравнения, в США соотношение ДБ/ЗВР с 2000 г. колеблется от 7 до 14. Сейчас 11,5. Амер-ЗВР декларируются только в золоте и неизменны после отказа от золотого стандарта: 8133тн.

Что положено Юпитеру. Почему для России именно 0,5? В целом, зависит от уровня импэкса товаров, импэкса долгов. Долги импортируются, экспортируются и реэкспортируются так же как и товары. Стоило бы запросить ЦБ РФ, дабы дал оправдательные отсылки на инструкции из Базеля. Ясно, что при длительном (насколько длительном? судя по графику ДБ/ЗВР - полгода-год) отклонении от 0,5 Базельский комитет закрутит гайки для русских платежей побольнее, чем просто отключение от SWIFT. В случае войны система СВИФТ и так отключится, а Базельский комитет останется. Он экстерриториален, подчиняется только своим внутренним инструкциям и не может быть стороной в военном конфликте - мечта космополита-глобалиста.

Принимая за данность, что в обороте количество рублей по курсу должно быть около половины ЗВР, задумаемся: чем же восполнить дефицит оборотных и инвестиционных средств внутри страны?

А. Иностранной валютой. Это есть. См. "Ломехуза М2" - например, в РФ треть банковских вкладов/долгов номинирована в инвалюте, преимущественно в долларе.Б. Параллельной валютой (ПВ). См. цикл "Параллельные валюты". Имеется богатый исторический опыт разрешения проблем, в том числе в Царской России, Советской России 1920-х , Веймарской Германии 1930-х, два контура в послевоенном СССР и т.д. При ПВ, как правило, старая валюта идёт под откос. В. Иным суррогатным платёжным средством, допускаемым как Законное Платёжное Средство (ЗПС) - см. термин.

ОФЗ. Изначально предполагалось, что собственники получат безналичные счета ОФЗ в казначействе или в уполномоченных банках с правом транзакций. Имеете ОФЗ на 100 рублей и можете их перечислить на офз-счёт любому желающему. в обмен на товар, например. Или в погашение долга. А если в оплату налогов? Таким образом, даже если бы центробанк на практике, не в теории!, изъял бы из обращения все рубли, экономика не встанет - расчёты и накопления производились бы в ОФЗ, лишь измеряемые рублём. То есть фундаментальная суть экономики не в деньгах, а в долгах, которыми мы готовы обмениваться между собой и казной. Не устаю повторять: будь деньги в золоте, в киловаттах, криптовалюте или хоть в бозоне Хиггса. Главное - учёт долговых потоков, а он невозможен, пока официальной экономикой не принято понятие Добавленный Долг (ДД). Пока нет учёта ДД. Как принято понятие и формализована в учёте Добавленная стоимость (ДС).

При нулевой денежной базе исправленное уравнение Фишера примет вид:

0V + DV' = ΣpQ = PT илиDV' = PT, где

0 - первоначально M - количество денег в обращенииV - скорость обращения денегD - объём всех долгов, total debtV' - скорость обращения долговp - уровень ценQ - объем (количество) товаров.P - взвешенная средняя всех pT - сумма всех Q или объём товарного оборота.

Нужно твёрдо понимать, осознавать: Экономика без денег существовала до изобретения денег и может существовать без денег. С ними удобнее. Экономика без долга не может существовать - не будет даже полноценного натурального обмена, если не будет долгов в натуре. Невозможно во времени совместить все потребности и возможности. Никакой суперкомпьютер никогда не рассчитает баланс потребностей против возможностей в момент времени. Всегда будут желающие взять-дать в долг: возникают катаклизмы, изобретения и новая логистика, нарушающие устоявшийся обмен. Debt=0 возможно только в математ.теории. Не было и не будет в природе, чтобы обмен шёл без долгов. Неограниченное право на производство Добавленного Долга погубило все империи - от допотопных и до СССР, погубит и Штаты с Китаем, погубит всех остальных.

Итого, свободное обращение ОФЗ могло бы ликвидировать дефицит оборотных и инвестиционных средств, а государство могло бы решить свои проблемы в обход центробанка, зависимого от Базеля. При разумной эмиссионной политике, разумеется. Но что позволено Юпитеру.

Как уже известно, перепродажа ОФЗ запрещена эмитентом. Государством. Но это невозможно полностью запретить - тогда нужно запретить наследование, доверительность, поручение. Если понимаете - перечисленные операции тоже форма/способ косвенной перепродажи активных долгов и собственности. То есть серый рынок перепродажи ОФЗ неминуемо возникнет, уже возникает. Запретить вообще свободу распоряжения собственностью? Проходили.

Или кто слышал, что на Западе оборот ГКО ограничен? Потому что административное ограничение приводит к срабатыванию "Закона Коперника-Грешема в широкой проекции" - см. одноимённую статью. Проецируя на ГКО/ОФЗ:Переоценённые долги вытесняют из обращения недооценённные долги, если обращение и курс между ними устанавливаются административно, а не свободно. Это ключевое условие в законе КГ. Равно и для ФРС с амер-казначейством. За океаном учитывают силу закона КГ как в настоящем, так и в моделировании будущего - см. "О вероятности денежной реформы на Западе - 2. Доклад М.Гудфренда в Джексон-Хоул."

Проф. Гудфренд озвучил в праймтайм на ежегодной конференции центробанков и минфинов в 2016 г. варианты: i. Отмена наличных. Это позволит взимать/начислять любой процент по остаткам на безналичных счетах - ПОПС без проблем. ii. Или отказ от административного паритета между наличными и безналичными - введение свободного плавающего курса нал/безнал. iii. С наличными или при отмене наличных: Перевод всех клиентских счетов в центробанк или обязательное резервирование в центробанке на 100% всех клиентских счетов в комбанках. Комбанкам останутся только депозиты/кредиты - это вариант жёстче возврата закона Гласса-Стиголла.

Все эти варианты опасны непредсказуемыми паническими переходными процессами. См. "О вероятности денежной реформы на Западе - 3: Переходные процессы". Тем не менее, доклад показателен - на официальном уровне открыто моделируются варианты денежной реформы на Западе. А в контексте третьего пункта с конца 2015 года уже работает программа обратного РЕПО между ФРС и более сотней нефинансовых компаний. Почти без прецедентов - ФРС вступила в постоянные сношения с НЕбанками! Открывая еженощно нефинкомпаниям корсчета, на которые зачисляются деньги, минуя комбанки. В обмен на ГКО. Заявлено о возможности увеличения в будущем срока операций с овернайта до 7 дней. На моей памяти, до этого был один прецедент в 2008 г., когда вслед за банком "Леман Бразерс" могли повалиться все мировые комбанки, не будь от центробанков дополнительной денежной эмиссии: Бундесбанк открыл корсчёт компании "Сименс".

С 2014 года ФРС предсказуемо снижает денежную базу, поскольку не может уверено рассчитать необходимое количество долларов в обороте, опасаясь срыва в неконтролируемую инфляцию. Без учёта Добавленного Долга ни один центробанк на это не способен. Глава БМР Хайме Каруана сказал в 2013 г.: "Никто не знает как центробанки будут выходить и выйдут ли вообще". ФРС не может допустить даже призрачной угрозы гиперинфляции - это гибель западного капитала.

Что же делать, если ввиду долгосрочного риска гиперинфляции необходимо сжигать доллары в неизвестном количестве, а в краткосроке получается дефляция, подавление экономики, кризис неплатежей? Дать компаниям и населению свободный оборот ГКО. Это уже работает, желательно убрать лишнее звено - первичных дилеров. То есть сделать то, на что не решились, но предполагали в правительстве РФ с ОФЗ: прямые счета в казначействе, право перепродажи госдолгов и транзакции без существенной комиссии. Кстати, Китай уже покупает-продаёт амер-ГКО напрямую у амер-казначейства, минуя комбанки - первичных дилеров. При острой необходимости откроется последняя дверь: принимать ГКО в оплату налогов и сборов.

Дефицит долларов во внутреннем обороте покроется оборотом госдолгов! И никаких непредсказуемых переходных процессов, как в схемах Гудфренда. Госдолги как параллельная валюта, но не валюта. Ибо без собственной меры стоимости. Мерой останется доллар. Из США уже доносятся идеи о выпуске ГКО без какого-либо срока погашения. Но срок погашения долга - второе основное отличие обычных долгов от фиат-валюты - специфического долга центробанка. Первое основное отличие - собственная мера стоимости у фиат-валюты.

Таким образом, доллар останется живее всех живых и станет ещё краше при дальнейшем сжатии амер-Денежной базы. А что ломехузы-евродоллары в других странах? Проблемы индейцев шерифа не волнуют. Пусть продают свои активы за долю малую, чтобы рассчитаться по внешним долгам. От сознательных туземцев примут золото и трежериз из их золотовалютных резервов, несознательным - заморозят.

Для своих у ФРС открыт чёрный ход, бекдор: неограниченные валютные свопы с центробанками Канады, Еврозоны, Швейцарии, Японии и Великобритании. Для блокирования как объективных, так и спекулятивных прорывов. Согласованная эмиссия резервных валют в картеле ЦБ-6. Важная деталь: своп - он обоюдоострый. До сих пор ФРС, печатая и раздавая доллары по свопам, не вводила в оборот валюты партнёров - поэтому те, как и было предсказано, шестой год останавливаются в падении даже при символической сумме свопа. Коридоры. Поэтому, если кто-то в картеле проявит своевольность, ФРС выбросит в рынок через свои комбанки его валюту. Обоюдный поводок с намордником для инициатора свопа. И хотя у Китая тоже есть своп-линии с центробанками этих юрисдикций, но все лимитированы десятками миллиардов в долл.эквиваленте, не достигая даже 100 млрд долл. Тоже своп-линия Китай-Россия. В 2013 я оценивал необходимый лимит свопов внутри БРИКС в эквиваленте не менее 200 млрд долл - см. "Оперативная программа обороны БРИКС в валютной войне". В случае финта со стороны казначейства США и ФРС. китайские свопы - капля, а принадлежащие Китаю трежериз - шесть капель. Ибо ЦБ-6, повторю, по договору обязаны предоставить друг друг любую сумму - нет такой цифры в галактике. Потому валютные трейдеры, благодаря вашему покорному слуге, уяснили, что не стоит играть против валюты, по которой светится даже одноцентовый своп. За 1 центом скрывается неограниченная сумма.

Существует ли план замещения в обороте доллара госдолгами у властей США? Разведка не докладывала. По вышеозначенному этот вариант представляется предпочтительнее прочих. От сих, пока сжимается амер-ДБ, вероятность ввода в полный оборот казначейских бумаг, наравне с долларом, рассматриваем выше, чем параллельная валюта, плавающий курс нал/безнал, не говоря о самоубийственной гиперинфляции. Ибо никаких непредсказуемых переходных процессов - ГКО давно в обороте. Если ФРС вновь перейдёт в режим дополнительной эмиссии - вероятность перехода на полный оборот ГКО понизится. Но с весны 2017 ФРС предполагает дальнейшее сокращение баланса.

Четыре признака замещения госдолгом оборотных средств, особенно на фоне сжигания денег - сжатия ДБ и баланса центробанка:1. Доступность владения ГКО для всех субъектов - резидентов данной юрисдикции.2. Доступность перепродажи: транзакции ГКО на условиях, близких обычным банковским операциям. Вероятны ограничения для нерезидентов из офшорных хабов и недружественных юрисдикций.3. Сношение центробанка с небанками: прямые операции центробанка с нефинансовыми компаниями и учреждениями, в том числе с казначейством.4. Принятие ГКО в оплату налогов наравне с деньгами. Последняя дверь.

Последний аргумент в пользу замещения: ГКО, как и ОФЗ, благодаря техническому прогрессу пребывают только в безналичной, бездокументарной, форме. Значит, официальная отмена наличных, способная спровоцировать массовый бунт, не потребуется. Достаточно создать дефицит наличных денег на фоне произведённых долгов. В том числе долгов по налогам и сборам, в том числе по налогам надуманным. Измеряемых в этих дефицитных деньгах-бозонах. Налоги и ГКО не ради исполнения госбюджета, а для контроля охлоса. Наличные деньги - последний рубеж.

Ссылки:

Перечень сокращений:

БК - Базельский Комитет по банковскому надзору. БМР - Банк Международных Расчётов. ГКО - Государственные Казначейские Обязательства, госдолг. ДБ - Денежная База. ДД - Добавленный Долг. ДМ - Денежная Масса. ДС - Добавленная Стоимость. Закон КГ, ЗКГ - Закон Коперника-Грешема. ЗПС - Законное Платёжное Средство. ОФЗ - Облигации Федерального Займа, госдолг. ПВ - Параллельные Валюты. ПОПС - Политика Отрицательных Процентных Ставок. СВИФТ - SWIFT - Общество всемирных межбанковских финансовых каналов связи (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications). СЭ - Согласованная Эмиссия резервных валют ЦБ-6 - картель из шести центробанков: США, Англии, ЕС, Швейцарии, Канады и Японии, состоящих в негласном режиме СЭ через бессрочный договор о неограниченных валютных свопах. ЦБ РФ - центробанк России.

Идея: Карамазовы совершенно не уверены в первородстве идеи замещения в экономическом обороте долларов госдолгами. Карамазовское: обоснование, признаки, механизм замещения. Непременно добавим ссылку на автора идеи, буде таковой найдётся. На сегодня заявлены авторы.

📎📎📎📎📎📎📎📎📎📎

США: Ставки по ипотеке обновили 4-х летний рекорд

Комментарии